r/scimmieinborsa

Ma i perdenti di IPF che diversificavano da USA!? 😂😂😂🤣🤣

il prossimo grande HYPE!

Dopo aver cavalcato con discreto successo le due "fiammate" delle criptovalute e dell'AI avvenute negli scorsi anni, voglio provare a fare una previsione su quale sara il prossimo grosso "hype" dei mercati.

È una cosa talmente scontata che guarderemo indietro dicendo "ma come ho fatto a non pensarci?"

Per come la vedo, i mostruosi miglioramenti dell'AI a cui abbiamo assistito aggiungono un pezzo mancante alla robotica, mancava letteralmente il cervello, ora c'è, o perlomeno prende forma velocemente!

Per me i robot nei prossimi anni saranno sulla bocca di tutti.

Negli ultimi giorni ho notato che l'etf sulla robotica che posseggo ha avuto una grande forza relativa rispetto agli altri indici... che sia l'inizio della corsa? 😎

Che ne pensate?

Comprato ARM due anni fa, in Rosso fino ad allora. Per non soffrire quando erano stagnanti a 130 metto un take profit a 208. Ieri superano, e oggi continuano a salire. Mondo ingiusto, reinvesto gli utili su qualcosa di rosso eterno, tipo Rigetti.

M34, Milano. RAL da 50k, l'auto che sognavo a 20 anni e un mutuo per un appartamento in centro. Sulla carta, ho vinto tutto. Nella realtà, sono un guscio vuoto.

​L'altra sera ero a cena con la mia compagna (stiamo insieme da 10 anni, la prima vera storia importante). Lei mi ha guardato e mi ha chiesto: "Luca, ma quando è stata l'ultima volta che hai riso per davvero?". Non sapevo cosa rispondere. Ero troppo occupato a pensare alle mail del lunedì e alla rata del leasing.

​Mi sono reso conto che ho seguito tutte le regole: ho studiato, ho trovato il "posto fisso" prestigioso, mi sono accontentato della prima relazione stabile che ho trovato perché "era giusto così". Ma il risultato è che ora sono lo schiavo meglio pagato che io conosca. Guadagno bene, ma non possiedo nemmeno il mio martedì mattina. E la cosa peggiore è che la mia relazione è diventata una routine di scadenze e silenzi, perché non ho più l'energia per essere l'uomo magnetico di un tempo.

​Sono arrivato a una conclusione amara: la "stabilità" è solo una prigione con i mobili di design. Se non controlli il tuo tempo, non possiedi nulla.

​Qualcun altro si sente così o sono io che sto avendo una crisi di mezza età anticipata? Avete mai avuto il coraggio di mollare tutto quando "tecnicamente" stavate andando alla grande?

/sfoghi:

Che figo però, quando Fineco va offline venerdì alle 16.55 e resta inaccessibile fino a oltre le 17.30!!!

In vista della pubblicazione dei risultati del primo trimestre 2026, ho riconsiderato i dati di chiusura dell'esercizio precedente per Alphabet. Il titolo ha vissuto un "re-rating" significativo, passando da un multiplo di 19x a 35x il NOPAT in soli dodici mesi.

Condivido alcune riflessioni tecniche tratte dalla mia analisi dei rendiconti più recenti.

Evoluzione della marginalità nel segmento Cloud Il dato più rilevante del Q4 2025 non è la crescita dei ricavi, ma l'espansione della leva operativa nel Cloud. Il margine operativo del segmento è balzato al 30% (era al 9,4% l'anno precedente). Secondo il management, questo risultato è stato reso possibile, oltre che dall'espansione dei volumi, anche dall'ottimizzazione dell'infrastruttura proprietaria TPU. Alphabet sta dimostrando che l'integrazione verticale tra hardware proprietario e modelli AI è un vantaggio competitivo reale in termini di costi.

La dinamica della spesa in conto capitale (Capex) Alphabet ha intrapreso una traiettoria di investimento senza precedenti. Con una guidance di circa 190 miliardi di dollari di Capex per il 2026, la società sta dimensionando l'infrastruttura per non rischiare strozzature nella catena di fornitura. È un impegno finanziario massiccio che eserciterà una pressione inevitabile sul Free Cash Flow nel breve periodo. La scommessa del management è chiara: la capacità computazionale sarà l'asset strategico del prossimo decennio (?), a costo di sacrificare i flussi di cassa immediati.

Allocazione del capitale e Share-Based Compensation Un punto che merita attenzione è il rapporto tra buyback e diluizione. Sebbene Alphabet abbia destinato 70 miliardi di dollari alla remunerazione degli azionisti, è necessario osservare l'incidenza della Share-Based Compensation (SBC), pari a 7 miliardi nell'ultimo trimestre. Di fatto, una parte sostanziale dei riacquisti di azioni proprie agisce come "sterilizzazione" del capitale, neutralizzando l'emissione di nuove azioni.

Considerazioni sulla valutazione A 35x il NOPAT, il mercato ha incorporato le aspettative positive sulla monetizzazione dell'AI e sul successo del Cloud, rivedendo significativamente la valutazione di 1 anno addietro.

Resto focalizzato sul monitoraggio della leva operativa e sulla capacità di generazione di cassa netta, elementi che rimangono prioritari nel mio orizzonte di investimento.

Come valutate l'attuale trade-off tra crescita dei margini nel Cloud e l'aggressività degli investimenti infrastrutturali che ha quale effetto l'aumento della base di capitale investito fisso e potenzialmente una riduzione del ROIC?

Nota: le mie analisi sono indipendenti e proprietarie, basate su dati e info pubblici. Non costituisce sollecitazione al risparmio. Per chi desiderasse consultare le tabelle numeriche complete (Substack) o l'approfondimento audio (Podcast), i riferimenti sono disponibili nel mio profilo. Ringrazio.

Ciao a tutti, ho trovato questo:

https://www.sec.gov/files/rules/other/2026/34-105108.pdf

Praticamente il 30 marzo la SEC ha cominciato a permettere di usare gli index funds (quindi immagine S&P500 e simili) come collaterale per le operazioni in margine degli operatori finanziari.
Prima il collaterale doveva essere in t-bills o cash.

Non riesco a capire quali rischi ci siano effettivamente e quanto siano gravi.

Se posso usare l'S&P500 per ottenere margine per comprare in leva azioni che sono dentro l'index stesso, non rischio di avere un enorme feedback loop sia in salita che in discesa?

Se aumenta l'index allora aumenta il mio collaterale che mi permette maggiore margine, se l'index dovesse scendere velocemente rischio una catena di margin call assurda.

Qualcuno che ne capisce riesce a darci una occhiata?