Preoccupazione su cambiamento collaterale SEC
Ciao a tutti, ho trovato questo:
https://www.sec.gov/files/rules/other/2026/34-105108.pdf
Praticamente il 30 marzo la SEC ha cominciato a permettere di usare gli index funds (quindi immagine S&P500 e simili) come collaterale per le operazioni in margine degli operatori finanziari.
Prima il collaterale doveva essere in t-bills o cash.
Non riesco a capire quali rischi ci siano effettivamente e quanto siano gravi.
Se posso usare l'S&P500 per ottenere margine per comprare in leva azioni che sono dentro l'index stesso, non rischio di avere un enorme feedback loop sia in salita che in discesa?
Se aumenta l'index allora aumenta il mio collaterale che mi permette maggiore margine, se l'index dovesse scendere velocemente rischio una catena di margin call assurda.
Qualcuno che ne capisce riesce a darci una occhiata?