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Agora há pouco vi em outro sub uma pessoa falando de um parente que tem um monte de NTN-B com taxa contratada baixa, e considerando a possibilidade de se desfazer do ativo devido à taxa ruim.

Depois que você já comprou a NTN-B, a taxa que aparece na tela passa a ser irrelevante para tomadas de decisões posteriores.

Para decisões posteriores, o que importa é a taxa atual e não a taxa contratada.

Isso porque o prêmio por decidir continuar carregando esse título é determinado pelo preço atual de mercado, que por sua vez corresponde à rentabilidade oferecida atualmente na plataforma do Tesouro Direto.

-- Mas como assim irrelevante?! Rentabilidade é o que mais importa!

Depende.

Quando você comprou, comprou um pacote. O pacote dizia "vou te pagar tantos reais em tais datas, corrigidos pelo ipca". Esse pacote não te dava o direito de sair no meio do caminho caso encontrasse algo melhor.

Se você está totalmente decidido a carregar esse pacote até o final, sim, sua rentabilidade vai ser aquela contratada. Mas isso é somente a título informativo, pois você já está totalmente decidido a carregar o título.

Se você está pensando em se desfazer do título, aí a situação muda. Você vai ter que achar alguém que queira comprar o seu pacote. E o preço que vão te oferecer é exatamente o preço que, para o comprador, corresponde às taxas disponíveis hoje na plataforma. É baseado nessa rentabilidade que você deve tomar a decisão de vender ou não.

-- Mas por quê?

O porquê é um pouco mais técnico.

NTN-B existe em unidades. Cada unidade vai te pagar um valor de referência corrigido (VNA) na data do vencimento (mais 0,296% do VNA uma vez por semestre se for NTN-B com cupom).

Cada unidade vai pagar exatamente esse fluxo, independentemente da rentabilidade que aparece na tela.

Mas se o fluxo está fixo, onde é que entra a "rentabilidade contratada"? É tudo mentira? Não não, repare que ainda sobra uma variável para ajustar. Além do fluxo, tem o preço! A tal rentabilidade é calculada a partir do preço que você pagou por esse título.

Quem decide esse preço e como é calculada a rentabilidade? O preço pelo qual esse título é comprado e vendido é determinado pelo mercado, a partir do fluxo de caixa do título e da expectativa de juros para títulos de longo prazo (a chamada curva de juros). Uma vez precificado o título, é feito o cálculo do valor de taxa de juros como solução da equação polinomial que faz o casamento entre o preço do título no mercado e o fluxo de caixa descrito acima. Isso não é uma "taxa contratada", apesar de funcionar mais ou menos como se fosse. É só um cálculo indicativo que te permite comparar esse ativo com outras alternativas no momento da compra.

Em resumo, a taxa só é relevante no momento da compra. Uma vez que você comprou o título, o que você tem é o pacote, e pode esquecer a taxa. Tanto é assim, que se você comprar várias unidades de um mesmo título em datas diferentes, com taxas diferentes, terá comprado exatamente o mesmo pacote, e essas várias unidades terão exatamente o mesmo valor dentro da sua carteira.

Por isso, a ideia de vender o título para comprar outro com taxa maior não faz o menor sentido. Vai estar trocando seis por meia-dúzia e ainda pagando imposto por isso (ou pior, vendendo no prejuízo sem compensação tributária).

Bem, é isso.

Algumas pessoas acham essa explicação trivial, outras acham super complicado. Se você acha super complicado e comprou mesmo assim, provavelmente foi por indicação de amigo, youtuber ou assessor. Não compre algo que você não entende.

Bastter tem um método até interessante, que impediria muito bobo alegre de fazer certas bobagens com seus investimentos: pegar ativos ruins, cair em conto de assessor, ficar perdido fazendo trade etc.

É um método que ajuda a te proteger da tua própria burrice. E funciona.

Às vezes parece um pouco aqueles programas de recuperação de viciados: “segue essa receita sem questionar que vai dar certo”.

E, de fato, isso é útil para muita gente. Tem muita gente que, sem uma referência firme, acaba se auto-prejudicando financeiramente.

Ao mesmo tempo, muitos redditors consideram que alguns pontos dessa abordagem poderiam ser diferentes ou mais flexíveis.

No que diz respeito à parte de investimentos e finança, quais aspectos vocês modificariam?

Convido vocês para uma conversa sobre ETFs e fatores no geral, começo falando que sei que muitos vão falar “VT and chill”, é uma filosofia válida dependendo da pessoa, mas existem formas de ir além disso visando maiores retornos esperados ajustados ao risco, e aqui é o lugar de discutir isso

Para quem já conhece fatores e para quem está começando

Aqui está a minha carteira:

25% AVUS(US factor-aware total market)

20% AVGS(Global Small Cap Value)

25% DISV(International-Developed Small Cap Value, mais alpha-oriented)

7.5% EMVL(Emerging Value, mais concentrado e com um filtro mais exigente de qualidade contábil)

7.5% AVEM(Emerging Value, praticamente total market)

15% IWMO(Global momentum, infelizmente não existe um ETF de global small cap momentum, que eu queria)

Tópicos nós discutirmos nos comentários:

•Exposição geográfica do portfolio e minhas razões para divergir tanto do benchmark global

•Qualquer um dos fatores citados ou termos que alguém aqui não conheça ou discorde

•Risco

•Forex

•Parte operacional de investir no exterior

•ETFs irlandeses

•Comparação com “VT and Chill”

Tivemos um movimento recente de correção no Ibovespa após o índice quase bater os 200 mil pontos.

E a correção só não foi maior devido à performance das empresas petrolíferas, que se beneficiam com o conflito EUA/Irã.

Nesse aspecto, algumas empresas estão muito próximas das mínimas dos últimos meses, o que não necessariamente significa que estão baratas.

Vocês realizaram novos aportes ou preferiram aguardar?

Comecei faz pouco a investir em ações e tenho comprado ISAE4 desde o ano passado. Noto que é uma empresa que divide opiniões e está acima de seu PL histórico mas pra mim ela tem indicadores bons e paga dividendos frequentemente. Já tem 26,08% de rentabilidade na minha carteira. O que acham dela?

É muito comum vermos youtubers charlatões que só querem vender curso ou faturar comissão na carteira dos seus seguidores.

Nenhum canal é 100% isento e sempre há alguma forma de monetização, mas ainda assim, ainda temos alguns bons exemplos de pessoas que realizam um trabalho sério.

Uma destas pessoas, na minha opinião, é o Neto do canal “Neto Invest”, doutor em matemática e que possui um conteúdo bastante técnico (e que talvez por isso não está entre os mais seguidos ou assistidos).

Quais outras pessoas ou canais vocês recomendam? (Não precisa se limitar a brasileiros)

O reddit só deixa colocar 5 opções na enquete. Caso tenham outras sugestões, pode usar o chat

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Quais investimentos exclusivos para investidores qualificados ou profissionais que vocês realizaram e que realmente valeram à pena?

As opções que eu vejo são geralmente em debêntures, CRIs, CRAs, FDICs e fundos, mas estão quase sempre acompanhadas de um aumento significativo de risco.

Vamos lá galera, taxas do BTG Pactual (eu sou assessor BTG). Muita gente quando compra títulos públicos fica em dúvida sobre qual escolher alguns vão pensar que o Selic + é o melhor ou um IPCA+ a todo custo. Importante quando se monta uma carteira de investimentos e principalmente olhando para títulos públicos que é risco soberano é olharmos não só a taxa ou indexador mas sim o horizonte de tempo. Hoje olhando pra um cenário de 2032 e vendo o relatório do focus vemos que o cenário atual econômico é de uma redução forte na Selic (projeção do bacen é abaixo de 13% a.a já no ano que vem). Então de certa forma olhando para carrego nesse horizonte de tempo o tesouro selic seria a opção menos interessante. Agora comparando essa LTN a NTNB ambas pra vencimento pra 2032 devemos nos atentar para qual o IPCA médio histórico no Brasil, a projeção é que o IPCA esse ano feche na casa de 5% e nos próximos anos haja uma redução da inflação no país. Porém analisando os últimos 20 anos de histórico do IPCA e realizando uma média ele fica em torno de 5,25% , então hoje um IPCA+ 7% a.a renderia em média 12% ao ano bruto, a grande vantagem seria o pagamento de cupom semestral caso não fosse uma NTNB-P . Hoje travar uma posição em LTN pré-fixado a 13,42% a.a traria além de uma rentabilidade melhor nesse horizonte de tempo e principalmente nos próximos 3 anos do que uma NTNB Ipca+7%. Caso haja um receio do investidor quanto a um aumento da inflação o ideal é no caso aumentar a exposição em NTNB utilizando títulos mais longos NTNB 2060/55 onde hoje a taxa é IPCA+6,5%. Isso permite também o investidor a ter um retorno acima da inflação e uma provável saída na marcacao a mercado. Inclusive a LTN pré fixado tende a dar marcação a mercado antes de uma NTNB IPCA+7% para o mesmo período.

Dissertem nos comentários.

Galera, tem dois fundos que se tentarem empurrar pra vocês não aceitem BTG Total Infra e o Vinlands. São fundos HORROROSOS com uma rentabilidade péssima que sofrem pra chegar perto do benchmark e inclusive uma dica que dou pra todos vocês não invistam em credito privado via fundos. Tá cheio de fundo aí performando mal porque tinha papeis podres. Se quer ter crédito privado na carteira analise o emissor . Abraço

olha nao sou economista mas:

recebi uma proposta do Bradesco de aplicar 50k durante 5 anos com taxa pre fixa de 13,61% equivalente a uma taxa liquida estimavel de 11,95%.

Alguem sabe dizer se vale?

MGLU3, BHIA3, AMER3 e demais varejistas nacionais estão fadadas ao fracasso devido à concorrência com Mercado Livre, Amazon e Chinesas?

As varejistas de roupas (Renner, C&A e Riachuelo) também têm apresentado destruição de valor ao acionista no longo prazo.

Do setor de supermercados, Assaí e Pão de Açúcar também enfrentam desafios e apenas o Grupo Matheus tem gerado retorno (destes, é o único que faz parte da carteira da Guepardo).

**Da Raia Drogasil (**RADL3), eu gosto bastante da gestão, mas os múltiplos estão muito esticados e o setor de farmácias também está sujeito à forte concorrência.

Por outro lado, ainda temos algumas varejistas de nicho que estão conseguindo sobreviver e até crescer, como Track&Field (TFCO4) e Vivara (VIVA3).

E, ao mesmo tempo, ainda tem a Havan, uma empresa não listada em bolsa e que tem batido recorde de faturamento e lucratividade.