u/Igniplano

Mein kürzlicher Beitrag zur Vermögensgröße für FI(RE) als Einzelperson
https://www.reddit.com/r/fireGermany/comments/1t62fpa/kompaktübersicht_vermögensgröße_für_fire_als/
hat wieder die oft gestellte Sicherheitsfrage aufgeworfen.

Mich hat sie natürlich auch viel umgetrieben, darüber dürfen meine oft forschen SWR-Aussagen nicht hinwegtäuschen. Daher möchte ich hier mal meine persönliche Lösung dafür aufzeigen.

Zentrales Element ist, eine absolute vollständige Übersicht über alle ständigen, regulären, eigenen Kosten zu haben. Dazu gehört auch der Bergstiefel, den man nur alle 10 Jahre kauft, das Fahrrad, das man nur alle 15 Jahre kauft, die Waschmaschine, die man nur alle 20 Jahre kauft. Ebenso sollte man ein Verständnis für seine Reisegewohnheiten haben, d.h. ein Modell zu welchen Kosten man zu den Zielen reist, zu denen man gerne reist - weil das wird in RE noch relevanter als davor.
Ich habe mir über die Jahre ein umfassendes, hochdetailliertes Modell aufgebaut (84 Ausgabenkategorien ohne Urlaub + Urlaubsmodellierung mit einem Matrixsystem), dessen einzige potenziellen Lücken völlig unerwartete Kosten sind.

Dadurch konnte ich auch auf ~50 EUR/Monat genau bestimmen, welches Niveau in einer Krise das minimal freiwillig für mich akzeptable ist - und das ich jederzeit sofort umsetzen kann ohne Umzug oder so. Dies bildet für mich den Grundsockel aller Betrachtungen, das Minimum-Ausgaben-Niveau oder auch "Min". Es würde aber wirklich nur ein Notfallback darstellen, dient damit rein psychologischer Sicherheit, gewappnet für die schwersten wirtschaftlichen Krisen zu sein, bis direkt vor den Zusammenbruch der öffentlichen Ordnung.
Meine Min-WR liegt aktuell bei 2,2% oder 39% vom SWR-Maximum, siehe auch Schaubild unten, wobei GKV und Wohnen hier den Löwenanteil der unflexiblen Kosten ausmachen. Min beinhaltet z.B. kein eigenes Auto - nur Fahrrad und begrenzt Car-Sharing, Öffis - und auch keine Restaurantbesuche - 1x Döner im Monat ist in dem Modell das Maximum. Auch die Lebensmittelzusammenstellung ist optimiert (getestet). Es ist also schon wirklich frugal, aber für mich mal komplett durchgetestet - und kein erstrebenswerter Dauerzustand. Und dennoch wirkt es Wunder in der Hinterhand für die Gelassenheit.

Darüber liegt die erste wirklich relevante Rahmen-Kategorie, das "Budget". Dies beinhaltet mehr Komfort - entscheidenden - insbesondere in den Kategorien Essen, lokale Mobilität und Hobbyausrüstung. Es enthält auch einen Kern an günstigsten Reiseaktivitäten. Budget stellt den normalen, eingeschwungenen Zustand der ständigen Ausgaben dar, ohne ausgedehnte RE-Reisen und ohne unerwartete Unglücke (wie Anwaltskosten, Spezialgesundheit usw.).
Meine Budget-WR liegt aktuell bei 2,8% oder 49% vom SWR-Maximum.

Die zweite relevante Rahmen-Kategorie, "Urlaub" bilden die nicht unerheblichen Kosten ausgedehnterer RE-Reisen. Der Vorteil dieser Kategorie ist, dass er in Notfallsituationen für Unglücke (wie Anwaltskosten, Spezialgesundheit usw.) eingetauscht werden kann. Ich möchte nicht unbedingt auf die Kategorie verzichten, kann es aber punktuell. Mit dieser zweiten Kategorie schließt auch der Plan-Gesamtbudgetrahmen ab, der SWR-technisch noch im supersicheren Bereich liegt.
Meine Urlaub-WR liegt aktuell bei 3,7% oder 64% vom SWR-Maximum.

Die dritte relevante Rahmen-Kategorie bildet der flexible oder auch "Investment-Puffer" hin zur seit 1975 im eigenen, tagesgenauen Backtesting über 18000 Tage auch für den schlechtesten Tag noch über 50 Jahre nicht das Vermögen austrocknenden SWR. Dabei werden Renten nach heutigen Zahlen und eventuelle weitere kleine Cashflows, die die nächsten Jahre noch sicher & passiv zu erwarten sind, einbezogen. Bei mir liegt diese SWR mit meiner aktuellen Strategie und den Flows bei 5,8%. Achtung, dies ist ein persönlicher Wert, was aber dem allgemeinen Konzept hier keinen Abbruch tun soll!
Der Investment-Puffer dient hierzu nicht nur als SWR-Sicherheitsabstand, sondern von ihm ist in Folge auch in den schlechtesten Fällen noch eine starke Kapitalakkumulation zu erwarten. Dazu können aus ihm punktuell unerwartete Unglücke (wie Anwaltskosten, Spezialgesundheit usw.) bezahlt werden.

Mit diesem System kann ich hohes Sicherheitsgefühl mit punktuell - also in Einzeljahren - hohen Ausgaben verbinden sowie eine auch in RE fortlaufende, starke Kapitalakkumulation für eventuell exorbitante Pflegekosten im - hoffentlich noch fernen - Alter kombinieren. Und das alles bei einem Gesamtvolumen, auf das einige in diesem Sub mitleidig hinabblicken ...

Ich hoffe mit dieser Erläuterung kann ich dem/r ein oder anderen Inspiration dafür geben, mit dem leidigen, immer wiederkehrenden Sicherheitsthema umzugehen, auch wenn man nicht mit den ganz großen Zahlen FIREd.

Visualisierung der verschiedenen, persönlichen Ausgabenlevel

EDIT: Einige SWR zu WR korrigiert.

Vor 1 Jahr hatte ich eine Übersicht zur Einordnung der nötigen Portfoliogröße, um bei typischen Ausgaben FI zu sein und ggf. in den Ruhestand gehen zu können gepostet:

https://www.reddit.com/r/fireGermany/comments/1l9n3qu/ausgabenbezogene_einordnungsübersicht_für_fire/

Für alle Quellen zu Medianausgaben, also den typischen monatlichen Ausgaben einer Einzelperson in Deutschland in 2025, verweise ich auf meinen alten Beitrag hinter dem Link.

Ich habe mich im abgelaufenen Jahr zum ersten Mal selber sehr umfangreich mit eigenen Backtests beschäftigt, die in 2 Kategorien für mich herausragende Einsichten gebracht haben:

1. Die Irrelevanz von Steuern für die sichere Entnahmerate, solange man sich ungefähr im Bereich der Medianausgaben bewegt und - was in den allermeisten Fällen gelten sollte - zum FI-Zeitpunkt nicht ein Portfolio hält, das zu >75% rein aus zu realisierenden - und damit zu versteuernden - Gewinnen besteht. Mit Günstigerprüfung bzw. Nicht-Veranlagungsbescheinigung ist es daher in allen realistischen Szenarien möglich, in den für die SWR relevanten, schlechtesten ersten 15 Jahres-Sequenzen quasi keine Steuern zu zahlen. Und gute, erste 15-Jahres Sequenzen mögen höhere Steuerzahlungen mit sich bringen, spielen aber für die SWR-Bestimmung keine Rolle! Dieser extreme Zusammenhang, ist mir erst durch eigene Backtests mit vollständigem Steuermodell so richtig offenbar geworden. Das beinhaltet sogar die ETF-Vorabpauschale. Ich werde im Laufe des Jahres dazu noch posten, weil man immer wieder liest, dass dafür kaum Bewusstsein vorhanden ist - aber hatte ich ja auch nicht, bevor ich nicht hochdetaillierte Berechnungen dazu durchgeführt habe.
   Übrigens würde eine zukünftige Erhöhung der Kapitalertragssteuer hieran kaum etwas ändern. Nur ein Wegfall des Einkommenssteuerfreibetrags - sehr unwahrscheinlich - würde diese Betrachtung stark ändern. Auch eine Vermögenssteuer für den Teil unter 1 Mio EUR halte ich für sehr unwahrscheinlich, genauso wie niederländische Abartigkeiten (unrealisierte Gewinne) in Deutschland. Da sind andere Krisen jenseits von Steueränderungen eine realistischere Bedrohung für FIREes.

2. Durch den neuen 2x gehebelten MSCI World ETF888 kam im Herbst 2025 eine ganz neue Option - den 2x S&P500 halte ich schon immer für ein inakzeptables Klumpenrisiko über 50 Jahre - ins Spiel. Und holla, kann man damit Sachen machen! In Kombination mit 1x All-World und Gold ETC kann man damit Portfolios bauen, die in der Betrachtung der letzten 50 Jahre selbst am allerschlechtesten Start-Tag eine 50-Jahres SWR von ca 5,5% haben. Nach Kosten und Steuern wohlgemerkt! Bei r/LETF kann man auch noch ausgefeiltere Portfolios studieren, die gar über 6% liegen, allerdings so aktuell nur in den USA handelbar sind. Die Möglichkeiten für FIREes verbessern sich aktuell durch neue Instrumente und immer bessere Daten aber noch substanziell weiter. Instrumente, bei denen wohlgemerkt kausal nachzuvollziehen ist, warum sind so starke Verbesserungen bringen, also keine reine Backtesting-Alchimie. Auch hierzu werde ich in Zukunft noch posten.

Also, die FIREe-Welt sieht aktuell echt gut aus - wenn man schon ordentlich akkumuliert hat - da darf man sich von den Abgabendramen der Politik nicht einschüchtern lassen.

Entsprechend habe ich meine Übersicht kompaktiert und etwas verschoben. Den zentralen Übergangsbereich für Personen mit typischen Ausgaben sehe ich jetzt zwischen 650k und 800k Portfoliogröße, hier markiert durch gelbe und blaue Isolinienachsen:

Kompaktübersicht Vermögensgröße für FI(RE) als Einzelperson in Deutschland bei typischen Ausgaben

Man kann also noch ohne Hebel - konventioneller - mit 650-800k Portfolio im typischen Ausgabenfenster liegen, mit Hebel darüber oder eben einen kräftigen Puffer mitziehen. Durch letzteren hat man in den Fällen dann im Alter richtig viel.

Hier noch mal eine Einzellinie für 700k, wobei das typische Ausgabenfenster genau zwischen klassischen FIRE-Portfolios (Aktien + bond-tent [Anleihen-Zelt]) und den besten ohne Hebel (z.B. dynamisches Aktien-Gold rebalancing) liegt:

Kompaktübersicht 700 000 EUR Portfolio

Mit modernsten Hebel-Portfolios kann man schon bei 700k deutlich über dem Median der Bevölkerung konsumieren.

Je weiter ich in meinen Backtests, Simulationen und Studien vorankomme, desto mehr sinkt das nötige Level - für FI zumindest. RE ist natürlich noch eine ganz andere psychologische und "Glaubens"sache, daher möchte ich mit meiner Übersicht niemandem unterstellen, er/sie sei ein Feigling, nicht mit 700k zu (in Deutschland) typischen Ausgaben endgültig in den Ruhestand zu gehen.
Aber eines gilt sicher: man braucht in Deutschland immer noch keine Million Euro, um als Einzelperson einen typischen Lebensstil ohne Erwerbsarbeit zu führen. Für bspw Familien mit 2 Kindern gelten natürlich andere, typische Ausgabenwerte und damit auch andere Vermögensbänder.

Die Übersicht kann also ein Anreiz sein, für sich selbst nach besseren, wenn auch komplizierteren Ruhestandsportfolios zu recherchien und sich ggf ein passendes Ausgabenpuffer/Rückfall-System zusammenzustellen. Dies hat mich zumindest im letzten Jahr massiv vorangebracht, so dass ich auf meinem Weg den nächsten Schritt tatsächlich besten Gewissens gehen kann. Vielleicht kann ich entsprechend dem/r ein oder anderen ganz bisschen auf seinem/ihrem Weg einen Impuls mitgeben.