Xetra und LS Exchange arbeiten zu den üblichen Zeiten.

Weniger Liquidität an Feiertagen -> höhere Spreads!!

Allianz: Überraschend starker Jahresauftakt. Geringe Versicherungsschäden. Steigendes Fondsgeschäft. Gewinnsteigerung Q1 um 6,6%. Schaden- & Unfallsparte mit hohen Einzahlungen und Margen. Erwartungen in allen Bereichen übertroffen. Prognose für 2026 leicht angehoben.

Letzter Stand: 368,20 / -0,94%

Siemens: Erhöhung Auftragseingang um 11%. EPS schlägt Erwartungen deutlich. Smart-Infrastructure verzeichnet Rekordeingang. Konzernumsatz stagniert (bereinigt +6%) und verfehlt Konsensschätzung. Industrial fällt deutlich schwächer aus und liegt unter Erwartungen. Digital Industries stieg deutlich an und übertrifft Erwatungen. Mobility sinkt durch Tarifabschlüssen in den USA. Siemens Healthineers verfehlt durch Rückgang in Umsatz, Gewinn und Marge. Vorstand bekräftigt Widerstandsfähigkeit und bleibt bei Jahresprognose auf Grund guter Ergebnisse in Digital Industries.

Aktuell: Siemens prüft aktuell die Übernahme des italienischen Bahntechnikspezialisten Mer Mec SpA für ca. 1 Milliarde EUR.

Letzter Stand: 264,60 / -1,51%

Merck: Geringer Gewinnrückgang als erwartet gemeldet. Starke Nachfrage nach Halbleiterprodukten. Life Science- Sparte deutliche Margezuwächse. Nettogewinn und Nettoumsatz sinken jedoch um 9,4% und 2,8% - bleibt damit über den Erwartungen. Leichte Anhebung der Jahresprognose Umsatz und Ergebnis durch hohe Auftragslage für Electronics (Halbleiter).

Letzter Stand: 113,00 / +0,09%

Hapag-Lloyd: Deutlicher Verlust Q1 durch geopoltische Störungen. Rückläufige Transportvolumina und Frachraten. Klarer Umsatzrückgang. Vorstand betitelt aktuelle Lage als „unbefriedigend“. Jahresprognose klar herabgestuft. Es bestehen erhebliche Risiken in Bezug aud die Entwicklung der Frachtraten.

Letzter Stand: 116,80 ///

TUI: Buchungsumsatz Markets & Airlines mit 7% Rückgang. Geopolitische Lage belastet Geschäft zunehmend. Verringerung EBIT-Verlust um 25,9% im H2. Leichter Umsatzzuwachs von 1,3% im Q2. Halbjahresumsatz stagniert. Deutlicher Umsatzzuwachs im Bereich Kreuzfahrt. Rückgang Q2-EBIT um 3,1% (79,3 MEUR). Nettoverschuldung unverändert. Kundenzahl steigt leicht um 2%. Treibstoffbelastungen bislang eher moderat. Prognose Gesamtjahr mit EBIT-Steigerung zwischen 7-10% trotz anhaltender kritischer Lage.

Letzter Stand: 6,386 / -2,77%

Schott Pharma: Pharmazulieferer überzeutg mit starken Q1-Zahlen. Konzernumsatz steigt um 1% und übertrifft deutlich die Erwartungen. Hohe Nachfrage nach sterilen Fläschchen und Karpulen (Erwartungen lagen bei einem deutrlichen Umsatzrückgang). EBIT bleibt nahezu auf Vorjahresniveau und toppt Analysen. Deutlich gesunkene Forderungen und erhöhter Cashflow. Prognosen für Gesamtjahr bestätigt mit leicht positiver Tendenz.

Letzter Stand: 15,70 / -1,63%

EON: Konzernüberschuss steigt um 7%. Anstieg der operativen Ergebnisse in allen Sparten. Capex sinkt um 7% von vorlegten Investitionsplänen durch schlechte Wetterlage. Netzausbau stagniert. Jahrsprognose wird bestätigt.

BREAKING NEWS: Übernahme von OVO Energy Ltd. ist bestätigt worden! EON baut dadurch sein Endkundengeschäft in UK stark aus!.

Letzter Stand: 18,11 / -0,77%

Deutsche Telekom: Q1 profitiert weiterhin vom Wachstum der T-Mobile US. Umsatz steigt leicht um 0,4%. EBITDA steigt um ca. 2%. Umsatz und Ergebnis liegen über den Erwartungen. Nettogewinn der Telekom sinkt jedoch um 28,2% zum Vorjahr (auf Grund von Sondereffekten im Vorjahr). Cashflow über Erwartungen. Prognose für Gesamtjahr angehoben durch das bestehende Wachstum der T-Mobile US.

Letzter Stand: 27,62 / +0,07%

Dermapharm: Gewinn & Umsatz über Erwartungen (Steigerung 8% & 1%). Wachstumstreiber Segment Markenarzneimittel mit 12% Zuwachs. Gesamtmarge steigt um 1,7% auf 28,6% im Q1. Cashflow deutklich verbessert. EPS verzeichnet +35%. Prognose für Gesamtjahr wird bestätigt.

Letzter Stand: 46,30 / -0,96%

Earnings:

Tui: 9:00
Allianz: um 8:30 gestartet
EON: 11:00
Merck: 14:00
Telekom: um 7:00 gestartet.
Dermapharm: um 8:30 gestartet

wie immer, keine Aalbeatmung.

Mittwoch-Mittag (Deutsche Zeit) wird Orangenmann in Peking zu den ersten bilateralen Gesprächen eintreffen.

Mit dabei - eine Wirtschaftsdelegation bestehend aus CEO‘s der Tech- & Defensebranche.

Insidern zur Folge soll der Nvidia-CEO jetzt ebenfalls nachträglich zur Delegation hinzustoßen.

Laut anfänglichen Aussagen des Weißen Hauses, war er bislang nicht eingeladen gewesen.

Nvidia (after-market): +1,32%

Der chinesische Softwareriese ByteDance (u.a. TikTok) will laut Unternehmens-Insidern das KI-Capex um 25% steigern.

Die Meldung soll im Laufe der neuen Woche bestätigt werden.

Daraus resultiert eine Capex-Erhöhung um ca. 29 Milliarden $ für den Ausbau der KI-Infrastruktur.

Auf Grund der US-Handelsbeschränkungen sollte direkte Effekte außerhalbs China jedoch überschaubar sein.

Durch Momentum-getriebene Swingtrades (Wettaufrüsten USA gegen China) sollten auch die Bigplayer der Branche davon profitieren.

Trotz steigender Hardwarepreise und Ressourcemknappheit, steigen die gigantischen Capex weltweit, was zunehmend Zweifel entfacht.

Abzuwarten bleibt auch, ob ein verstärkter Trend in Richtung chinesischer Produzenten zu erkennen ist (welche weiterhin hohe Lagerbestände haben).

Kurz- und mittelfristig ist weiterhin von einem Uptrend auszugehen.

… wie immer, keine Aalbeatmung.

TL;DR
Rohstoff als auch Unternehmen stark momentum-getrieben (Beendigung/Fortführung Krieg). Rohstoff-Knappheit spitzt sich zu. Revitalisierung wird Wochen dauern. Margen erhöhen sich. Stocks volatil zwischen hohen Margen und Reasourcen-Knappheit. Orange meldet Iran-Vorschlag „schwachsinn“. Kurse ziehen aktuell an.

Die dominanten Makro-Treiber sind der US-Iran-Krieg (die effektive Schließung von Hormuz), der treibende Hype um Künstliche Intelligenz sowie die damit verbundene Knappheit von Helium.

- WTI Crude: ca. 98$ / Volatil, zuletzt +3,09%
- Brent Crude: ca. 104,50$ / -6% Wochenverlust, zuletzt +3,17%

ROHÖL (WTI / BRENT):

US-Iran-Krieg und Schließung von Hormuz seit Ende Februar 2026. Globale Rohölflüsse sind massiv gestört. Stark momentum-getrieben durch Nachrichten über den Krieg (Beendigung/Fortführung).
Die IEA teilt mit, dass durch den Krieg/Hormuz ca. 14 Millionen Barrel pro Tag dem globalen Markt entzogen werden - die größte Versorgungsstörung in der Geschichte.

VAE ist aus der OPEC ausgetreten.

Eine Vielzahl von Behörden und Analysten berichten darüber, dass der aktuelle Bestand vor einem Kollaps steht - Debatten über Freigabe von Reserven.

Laut dem US Energy Department laufen die ersten Bestrebung zur Öffnung des Venezuelanischen Ölmarktes sehr positiv und schneller als erwartet.

Die US-Regierung leiht erstmals 1,5 Millionen Barrel an Exxon aus dem Strategischen Reserven.

Die führenden Analysehäuse und Marketer bewerten die Brent-Futures (ca. bei 74$) bei massivst unterbewertet. Der normalisierte Fair Value wird auf 85$ geschätzt.

Ohne kurzfristige Beendigung des Krieges / Öffnung Hormuz wird der Value auf 130-140$ geschätzt.

Eine Rückkehr zur Normalproduktion und Revitalisierung der Ölbestände würde nach jetzigen Stand ca. 3 bis 4 Wochen unter Höchstlastprodukion andauern - auf Grund der Beschädigung einiger Anlagen wäre diese jedoch Illusion. Eine Höchstlastproduktion ist mithin ein massiver Preistreiber.

Barclays erklärt, dass der Energieschock Europa trotz des KI-Booms ausbremst.

Die erhöhten Rohstoffpreise wirken sich zwischenzeitlich auf andere Sekundärmärkte aus (Airlines, Logistik etc.)

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AKTUELL:
VAE wehrt Angriffe durch den Iran ab.
Der mutmaßliche Vorschlag durch den Iran wurde von der Orange als „totaler Schwachsinn“ abgelehnt.

Anhand der aktuellen Kursbewegungen/Volumen ist von einer weiteren Steigerung zum Beginn der neuen Woche auszugehen…
(Brent 52W-Hoch: 126,41$ / WTI 52W-Hoch: 117,63$)

Verbundene Unternehmen:

Auf Grund der Rohstoffknappheit steigen die Bezinmargen (insbesondere in Europa) signifikant.
Auch die einzelnen Titel sind stark vom Momentum betroffen. Alle Unternehmen haben solide Q1-Zahlen vorgelegt und die Prognosen (auch mit einer kurzfristigen Beilegung des Konfliktes) moderat nach oben angepasst.

Einige Unternehmen (Exxon, Shell, TotalEnergies) sind ebenfalls von der Gas/LNG-Knappheit die gleichbedeutend mit Öl gesetzt werden kann betroffen. Entscheiden ist hier die breitere Difersifikation des Produkportfolios. Shell hat den Kauf von ARC Resources abgeschlossen, um dadurch weitere Fördermenge zu akquieren.

- Exxon Mobil: 144,57 / after-market: -0,19%
- TotalEnergies: 75,80 / +0,70%
- Chevron: 181,62 / after-market: -0,48%
- Woodside Energy: 21,57 / after-market: +1,07%
- Battalion Oil: 2,89 / after-market: +1,39%
- Diamond Energy: 188,70 / after-market: -0,14%
- Cenovus Energy: 28,40 / after-market: +0,88%
- Shell: 83,97 / after-market: +0,10%

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Als nächstes in der Serie werde ich die anderen Bereiche thematisieren.

.. wie immer, keine Aalbeatmung.

FED-Zinsentscheidung: US-Leitzins bleibt stabil (3,50-3,75%), Spannungsfeld Infaltionsrisiken & Wirtschaftsabkühlung bleibt, letzter Zinsentscheid von Powell.

Öl: Trump droht Iran erneut, VAE tritt aus OPEC aus, Disskussionen über Freigabe von Förderreserven, globaler Ölverbrauch bleibt konstant bei 102 Millionen Barrel pro Tag.

WTI steigt auf 108,30 (+1,32%) / Brent steigt auf 112,49 (+7,75%). Gold auf 4.563,61 (+0,04) / Silber auf 72,028 (-0,10%) - leichte Erholung des Marktes.

Der Nasdaq steigert sich auf 27,185,82 (+0,58%) - eine überhöhte Volatilität ist nicht zu erkennen - Uptrend.

Earnings Q1 2026

Microsoft: Profitiert von hoher KI-Nachfrage, Umsatz und Ergebnis deutlich gesteigert (+18% & +20%), Umsatzentwicklung Cloudgeschäft treffen Prognosen (+29%), Vereinbarung mit OpenAI neu gefasst, Markt wertet die Zahlen als Erwartungsgemäß, schwaches Cloudgeschäft, immense Kosten für KI belasten trotz starker KI-Umsätze.

After-market: -0,43% (stark schwankend)

Meta Platforms: Solide Ergebnisse Q1 übertreffen Prognosen, Anstieg Investitionsausgaben (Capex) deutlich, aktuelle Engpässe bei Speicherchips belasten, hohe Ausgaben für KI-Infrastruktur, ausreichender return für KI-Investitionen fraglich, China untersagt Manus-Übernahme dämpft Erwartungen, OpenAI-case belastet.

After-market: -6,54%

Alphabet: Starke Q1-Ergebnisse, Prognosen bei Umsatz (+22%) & Gewinn (+81%) übertroffen, Prognose 2026 angehoben, klar erhöhter Google-Cloud Umsatz (+63%), Anstieg Youtube- & Platform-Umsätze, Bedenken bei Nachhaltigkeit des Wachstums durch hohe KI-Investitionen(Capex +107%), Investitionen belasten Cash-Flow deutlich, diszipliniertes Kostenmanagement wird fortgeführt.

After-market: +6,99% (stark schwankend, nach anfänglich +12% und -6,5%)

Amazon: Umsatz (+28%) & Gewinn (+30%) klar über Prognosen, Umsatzprognosen für Q2 übertreffen Marktwerwartungen, hohe Investitionen für KI & Rechenzentren, deutlicher Rückgang Cashflow.

After-market: +3,10% (nach anfänglichen Kursfall)

Qualcomm: Ergebnisse übersteigen Erwartungen, Umsatz steigt um +20%, starker Optimisus über Entwicklung & Diversifikation Automotive (+38%) und IoT (9%) treibt an, Prognose für 2026 im Bereich Automotive & IoT sowie Gesamtergebnisse positiv angepasst, Unabhängigkeit von KI beflügelt Prognosen, Lieferengpässe Speicher, Wettbewerbsdruck & regulatorische Änderungen belasten leicht.

After-market: +12,98%

Ford Motors: Q1-Ergebnisse übertreffen Schätzungen, Umsatz steigt um 6%, E-Auto Segment verzeichnet Verluste jedoch Verbesserung erkennbar, Druck durch chinesische Hersteller & hohe Rohstoffpreise belasten Umsatzprognose, Prognose 2026 leicht positiv angepasst.

After-market: -1,39%

Gesamtausblick/Bewertung: Alphabet legt starke Zahlen vor & striktes Kostenmanagement, Microsoft mit zurückhaltenden Zahlen im Cloud-Geschäft, Amazon hat wachsendes Cloud-Geschäft und verunsichert mit stark rückläufigen Cashflow und zu hohem Capex für KI & Rechenzentren, Meta ist durch zu hohen Capex für KI und regulatorischen Druck (China untersagt Manus-Übernahme) belastet, Qualcomm punktet durch breite Diversifikation und Loslösung von KI-Markt.

Generell belastet der OpenAI-Case & die Angst hohe KI-Investitionen rentieren sich mittelfristig nicht alle Player. Der Markt verhält sich sehr volatil. Anfangs dominierten die Algos; nun werden die institutionellen Anleger im after-market das Rennen dominieren.

Cross-check (after-market):

Intel: +3,17% (nach anfänglich +10%)

AMD: +2,47%

Nvidia: +0,70%

Micron: +0,97%

Snap: -0,17%

ON Semiconductors: +0,41%

NXP: -0,40%

BloomEnergy: +1,75%

Seagate: +1,64%

Alle Angaben ohne Schrotflinte.

/Edit: Korrektur Nasdaq-Fehler

- Fed-Zinsentscheid (20:00 deutscher Zeit).

- Powell‘s letzter Auftritt birgt hohe Volatilität.

- Inflationsdruck durch Öl (über 100$).

- Big Tech Earnings (Alphabet, Microsoft, Meta, Amazon, Qualcomm.. after-market).

Extrem Event-getriebene Intraday moves

Vortag Abverkauf von Techies.

Sentiment: Zweifel an KI-Boom (OpenAI-Case).

Geopoltische Unklarheit (TACO zwischenzeitlich eingepreist).

Pre-Market movers: Seagate, BloomEnergy, NXP

(Speichersysteme, Energy, Semiconductors).

Short-Setup:

Alphabet & Nvidia: AI-Zweifel steigen, Erwartungen extrem hoch, Semis überdehnt

(Denkt zurück vor einem Jahr, als Amazon die Prognose um 1 Cent verfehlt hat und um 10% abgestürtzt ist)

Sofern der Nasse Dachs schwach ist - Downfall überproportional.

Long-Setup:

Microsoft & Amazon: deutlich diversifizierter aufgestellt. Starker SaaS-Bereich (hohe Margen). Cloud-Services profitieren nach wie vor.

Microsoft hat die starre Exklusiv-Vereinbarung mit OpenAI bereits vor der Negativmeldung gekündigt.

Weiterhin: Speichermedien (Seagate, WesternDigital, Micron). Profiteure der bereits in Auftrag gegeben Rechenzentren.

Wie immer keine Aalbeatmung.

Aus den über 150 Titeln auf einen Blick.

Vor Börsenbeginn:
AbbVie
AstraZeneca
Amphenol
General Dynamics
Garmin
Mercedes Benz Group
Yum Brands/Yum China Holdings
Vulcan Materials
Adidas
Scout24 AG
Avis Budget Group
Banco Santander
UBS
Automatic Data Processing
GE Healthcare
United Microelectronics
CGI Inc
Evercore Inc
Ionis Pharmaceuticals
Etsy Inc
Fiverr International

Während der Marktzeit:
TotalEnergies
Lloyds Banking
Deutsche Bank

After-Market:
Alphabet
Microsoft
Amazon
Meta
Qualcomm
Carvana
Ford Motor Company
eBay
Chipotle
Sofi Technologies
Mattel Inc
Viking Therapeutics
Michelin

Robinhood: Quartalszahlen verfehlt, steigende Bedenken durch Regulierung und Konkurrenz im Cryptomarkt.

After-market: -7,4%

Booking Holdings: Umsatzerwartungen erfüllt, Bruttobuchungen Q1 leicht rückläufig.

After-market: -3,85%

Starbucks: Erhöhung der Umsätze und der Transaktionen.

After-market: +4,90%

NXP Semiconductors: Erwartungen Umsatz & Gewinn übertroffen.

After-market: +15%

(ON Semiconductors wurden mitgezogen/+6,32%)

Seagate: Q1-Zahlen deutlich übertroffen, Prognose stark angezogen.

After-market: +15,22%

(Western Digital, Sandisk, Micron wurden mitgezogen/ +9,18%, +5%, +3,4%)

Visa: Höchste Umsatzsteigerung seit 2022, Gewinnsteigerung um 32%.

After-market: +5,5%

Bloom Energy: übertrifft Erwartungen deutlich.

After-market: +14%

Enphase: leicht über Prognose jedoch schwache Nachfrage.

After-market: -7%

F5 Networks: Erwartungen übertroffen und Anhebung der Gesamtjahresprognose.

After-market: +3,36%

Omnicom: Starke Q1-Zahlen jedoch hohe Integrationskosten aus der Übernahme von Interpublic belasten.

After-market: -1%

Nachtrag:

T-Mobile US: Umsatz, Ergebnis & Kundenzuwachs deutlich gestiegen, Prognose angehoben.

After-market: +1,76%

Mondelez: Q1-Zahlen über Prognose, Prognose Gesamtjahr angezogen.

After-market: bislang keine Auswirkung (Auswertung von vor 3 Minuten)